—“–ќ…Ё —ѕ≈–“
—“–ќ…Ё —ѕ≈–“
—егодн€ 18 €нвар€
ћќЌ»“ќ–»Ќ√ ÷≈Ќ
ћќЌ»“ќ–»Ќ√ ÷≈Ќ

ј–’»¬


¬ќ«¬–ј“Ќџ… Ћ»«»Ќ√  ј  —ѕќ—ќЅ ЌјЋќ√ќ¬ќ… ќѕ“»ћ»«ј÷»»

¬озвратный лизинг давно и общепризнанно считаетс€ одним из самых эффективных инструментов пополнени€ оборотных средств предпри€тий. “ем не менее, развитие его тормозитс€ предвз€тым отношением налоговых органов, считающих такие сделки недобросовестными.
ќпераци€, при которой предпри€тие получает собственное оборудование в лизинг, именуемый возвратным, Ц голуба€ мечта каждого финансового директора, перед которым стоит проблема поиска заемных средств. “ака€ операци€ позвол€ет получить и свободные деньги, вырученные от продажи лизинговой фирме собственного оборудовани€, и возможность налоговой экономии, полагающуюс€ по контракту финансовой аренды. ѕри этом само оборудование никто не тронет. »мущество будет перемещатьс€ от клиента к лизинговой компании и обратно лишь на бумаге, но не в реальности.
“аким образом, возвратный лизинг успешно используетс€ дл€ улучшени€ балансовых показателей через продажу своего имущества не по остаточной балансовой стоимости, а по рыночной, котора€, как правило, ее превышает. “о есть предпри€тие приводит свой баланс в соответствие с рыночной обстановкой, при этом увеличивает потенциал и повышает свою привлекательность в глазах кредиторов.
¬озвратный лизинг Ц это выгодный вариант рефинансировани€ капитальных вложений предпри€ти€, требующий меньших затрат, чем, к примеру, привлечение банковского кредитовани€ и приобретение активов на собственные средства. ¬озвратный лизинг особенно полезен, если платежеспособность компании ставитс€ кредиторами под сомнение ввиду неблагопри€тного соотношени€ между ее собственным капиталом и заемными средствами. –ентабельность сделки будет измер€тьс€ разницей между доходами от новых инвестиций и суммой лизинговых платежей.
¬ свою очередь, лизингова€ компани€ единовременно принимает к вычету весь Ђвходнойї Ќƒ— по купленному оборудованию, зарабатывает прибыль Ц разницу между полученными лизинговыми платежами и суммой кредита, возвращенного банку с процентами.
¬ целом сделку возвратного лизинга можно сравнить с выдачей кредита под залог. “олько дл€ лизингополучател€ расходы по лизинговому договору, как правило, ниже, чем проценты по банковским кредитам.  роме того, за счет оптимизации налогообложени€ сделка возвратного лизинга дл€ клиента может быть выгоднее, чем кредит. ѕреимущество возвратного лизинга перед традиционным (пр€мым) состоит в том, что организаци€ заключает договор не дл€ приобретени€ конкретного оборудовани€, а с целью получени€ денежных средств, которые она может использовать по своему усмотрению на любые приобретени€. ƒл€ заключени€ договора возвратного лизинга не нужно предъ€вл€ть бухгалтерские балансы и прочие документы, которые обычно требуют банки дл€ вы€снени€ платежеспособности своих клиентов. ѕри заключении обычного договора лизинга лизингополучатель часто должен оплатить до 30% от стоимости лизингового имущества. »ногда организации не могут найти подобных средств.
Ќалоговики всегда с подозрением относились к сделкам по возвратному лизингу, счита€ экономию на налогах единственной целью подобных договоров. »нспекторы уверены, что не прослеживаетс€ делова€ цель операции: компани€-продавец отчуждает имущество, чтобы вз€ть его в аренду; к тому же в этих сделках участвуют взаимозависимые лица. ј доходность операции дл€ лизингодател€ не всегда очевидна, особенно если он приобрел имущество за счет заемных средств (проценты по займу еще больше снижают доходность сделки). Ќалоговики считают, что лизингодатель получает доход только за счет возмещени€ Ќƒ—, что приводит к необоснованной налоговой выгоде (п. 9 постановлени€ ѕленума ¬ј— –‘ от 12 окт€бр€ 2006 г. є 53). ѕретензии фискалов не так уж беспочвенны Ц зачастую лизингополучатели действительно не нуждаютс€ в средствах, а лишь сокращают выплаты в бюджет. јрбитражна€ практика показывает, что в р€де случаев инспекторы (и суды их часто поддерживают) склонны квалифицировать действи€ налогоплательщиков в рамках схем налоговой оптимизации как Ђзлоупотребление своими налоговыми правамиї, что ведет к признанию сделки недействительной и, как следствие, к доначислению налогов.
“ем не менее постановление ѕрезидиума ¬ј— –‘ от 16 €нвар€ 2007 г. є 9010/06 Ђќ применении налоговых вычетов по Ќƒ— при возвратном лизингеї подтвердило, что возвратный лизинг Ц законна€ сделка с разумными хоз€йственными мотивами дл€ обеих сторон, котора€ не ведет к необоснованной налоговой выгоде. ѕоэтому лизингодатель по возвратному лизингу может прин€ть входной Ќƒ— по сделке приобретени€ к вычету, даже если она убыточна.
—о стороны крупных корпораций и промышленных холдингов, осуществивших или готов€щихс€ осуществить IPO, есть большой интерес к возвратному лизингу, напр€мую св€занному с оптимизацией активов компании. ћеждународные инвесторы, которые €вл€ютс€ участниками покупки акций при IPO, обращают внимание на то, чтобы компани€, разместивша€ ценные бумаги, была четко сфокусирована на профильном бизнесе. Ќо исторически так сложилось, что многие крупные российские производители имеют либо собственное транспортное подразделение в своем составе, либо дочерние транспортные компании. — точки зрени€ инвестора, наличие на балансе непрофильных активов это серьезный недостаток. ”читыва€, что большинству крупных отечественных компаний необходимы существенные инвестиции дл€ модернизации основных производств, возвратный лизинг в ближайшие п€ть лет может стать одной из самых востребованных услуг.
ѕри условии решени€ налоговых и юридических проблем, преп€тствующих полноценному развитию лизингового рынка в –оссии, к концу 2010 года он имеет реальный шанс вырасти в 5-7 раз. ≈сли же до конца 2008 года законодательна€ и налогова€ инфраструктура рынка лизинга не улучшитс€, то к концу 2010 года итоги будут куда более скромными Ц рынок вырастет всего в 2,5-3 раза.  аковы же реальные преимущества и недостатки возвратного лизинга по сравнению с пр€мым? ѕо€сним на примере. ѕервые два случа€ представл€ют финансовый лизинг за счет кредита банка либо собственных средств предпри€ти€, последние два Ц возвратный лизинг с рассрочкой платежей либо без нее.

‘инансовый лизинг + кредит банка
ƒанна€ схема предлагаетс€ предпри€ти€м, которые заинтересованы в приобретении оборудовани€, но не имеют достаточных финансовых средств на момент покупки, а также в случае, когда собственные оборотные средства предпри€ти€ принос€т доход в среднем больше, чем суммарна€ ставка процентов по предполагаемому кредиту банка и доход лизинговой компании.
Ќа основании запроса лизингодатель (в данном случае Ц лизинговый центр) предпри€ти€ за счет кредита банка покупает у поставщика необходимое оборудование, выплачива€ при этом продавцу полную стоимость оборудовани€. Ќа следующем этапе оборудование, принадлежащее на праве собственности лизингодателю, передаетс€ в лизинг предпри€тию, которое за определенный срок выплачивает лизингодателю стоимость оборудовани€ и проценты. ѕосле состо€вшихс€ выплат право собственности на переданное в лизинг оборудование переходит к предпри€тию. ѕри этом лизинговое имущество по согласованию сторон может учитыватьс€ как на балансе предпри€ти€, так и на балансе лизингодател€. “аким образом, предпри€тие получает необходимое оборудование и дополнительно экономию по налогам, а после завершени€ договора лизинга Ц почти полностью самортизированные основные средства.
¬ приведенном ниже примере сравниваетс€ возможность предпри€ти€ самосто€тельно получить банковский кредит дл€ приобретени€ основных средств и возможность приобретени€ этих же основных средств посредством лизинга при тех же услови€х банковского кредита, но дл€ лизинговой компании. —рок расчета прин€т 3 года, а срок амортизации Ц 10 лет (срок полезного использовани€ основных средств, наиболее часто использующихс€ в лизинговых схемах).

»сходные данные дл€ сравнительного анализа:
Ѕазова€ стоимость оборудовани€ Ц сумма кредита Ц 5 000 000 рублей.
ѕроцентна€ ставка по кредиту Ц 16% годовых.
—рок финансировани€ и срок лизинга Ц 3 года.
—рок амортизации при кредите Ц 10 лет.
ѕогашение тела кредита Ц ежемес€чными равномерными платежами с начислением процентов на оставшуюс€ часть.
—тавки налогов: налог на прибыль Ц 24%; налог на имущество Ц 2,2%; Ќƒ— Ц 18%.


ƒополнительные параметры при лизинге:
—тавка комиссии лизингового центра (дл€ указанной суммы проекта) Ц 7% годовых.
ѕроцентна€ ставка по кредиту, выставл€ема€ в качестве компенсации, Ц 16 % годовых.
¬ состав лизинговых платежей включаетс€ компенсаци€ налога на имущество лизинговой компании в рамках проекта из расчета ускоренной амортизации за срок договора лизинга.
јвансовый платеж по договору лизинга равен 0 рублей.


–асчеты показывают следующие расходы предпри€ти€:
 –≈ƒ»“:
ѕогашение тела кредита: 5 000 000 рублей.
Ќачисленные проценты: 1 235 555,54 рублей.
Ќалог на имущество предпри€ти€ за срок кредита: 239 214,15 рублей.
Ќа момент полного погашени€ кредита сумма начисленной амортизации составит: 1 260 681,36 рублей.
—умма начисленных процентов по кредиту, начисленного налога на имущество предпри€ти€ и начисленной амортизации на данное оборудование уменьшает налогооблагаемую базу по налогу на прибыль и составл€ет: 2 735 451,05 рублей.
“аким образом, экономи€ по налогу на прибыль составит: 656 508,25 рублей, а в сумме с Ќƒ— равным 762 711,87 рублей, образовавшимс€ при покупке оборудовани€, дает экономию средств предпри€ти€ по налогам в размере: 1 419 220,12 рублей.

ј¬“ќ–:
—ветлана «ќЋќ“ј–≈¬ј, генеральный директор ј √ Ђј–Ќ»ї Polaris International

 


 омментарии
ќлег 2014-03-19 16:59:44
јнна, по моему к первому случаю. ѕри обращении к ≈вро‘инанс онсалт брокеру, как раз такой вопрос проговаривал дл€ себ€
јнна 2011-05-24 12:03:16
какой метод налогового планировани€ относитс€ к возвратному лизингу? к методу оптимизации через договор? или к методам замены и разделени€ отношений , или к методу пр€мого сокращени€ объекта налогообложени€?
ƒобавить комментарий
јвтор  
—ообщение  
 
  ќпубликованные сообщени€ €вл€ютс€ частными мнени€ми лиц, их написавших. –едакци€ сайта за размещенные сообщени€ ответственности не несет.

ќѕ–ќ—
 аков ¬аш статус в строительном бизнесе?
   
руководитель, топ-менеджер
специалист, менеджер среднего звена
индивидуальный предприниматель
не имею отношени€ к строительному бизнесу

—“–ќ…Ё —ѕ≈–“

јдрес редакции: г. „ел€бинск, —вердловский пр. 2, офис 213
“елефон: 247-70-46
Cоздание сайта: ЂЁкспресс ƒизайн √руппї


–азное