СТРОЙЭКСПЕРТ
СТРОЙЭКСПЕРТ
Сегодня 17 августа
МОНИТОРИНГ ЦЕН
МОНИТОРИНГ ЦЕН

АРХИВ


Кредит или лизинг: что выбрать?

Сегодня лизинг представляет собой эффективный способ реализации инвестиционных и инновационных проектов строительной отрасли.
Мировой опыт свидетельствует о том, что в современных условиях лизинг является эффективным финансовым инструментом обновления основных средств, тем самым служит для развития новых и освоения старых направлений деятельности бизнеса. В Азии – 60-80%, в Европе и Западных странах порядка 30-40% основных фондов обновляются с помощью лизинговых схем. Доля лизинга в ВВП этих стран составляет от 2 до 6%. В России в настоящее время чуть меньше 2%. Только 9,6 % инвесторов используют лизинг в качестве инструмента инвестирования в основные средства.

Оценка и перспективы рынка лизинга
Судя по данным показателям и имеющемуся в России резерву роста, рынок лизинга еще не достиг предела своего развития, а суммарный объем лизинга должен увеличиться как минимум в четыре раза, т. е. при сохранении инвестиционной привлекательности в 2007-10 годах рынок продолжит возрастать не менее 40% в год.
Быстрорастущий рынок строительных и дорожно-строительных услуг влечет за собой увеличение спроса со стороны его участников на дополнительные средства производства. Причем специфика строительной отрасли такова, что в связи с соблюдением сроков сдачи объектов требуется зачастую одновременное присутствие техники на нескольких объектах строительства или оперативное их введение в эксплуатацию без отвлечения оборотных средств.
В сложившихся экономических условиях роста как темпов строительства жилья и коммерческой недвижимости, так и дорожного строительства требуется оперативная замена устаревшей строительной техники и оборудования вследствие значительного износа (60%) производственных мощностей. Кроме того, многие компании расширяют производство, осваивая новые технологии. Эти факторы способствуют повышению спроса со стороны строительных компаний на услуги лизинга профильной техники.
Если в 2005 году доля строительной техники в общем объеме лизинговых сделок составляла 12%, то в 2006 — 15%. Компании профинансировали клиентов на сумму 76 млн. долларов (это втрое больше, чем за предыдущий период).
В настоящее время на российском рынке лизинговых услуг сегмент строительной техники занимает четвертое место по объему сделок, находясь после финансовой аренды автотранспорта, железнодорожного оборудования и сельскохозяйственного лизинга. На сделки лизинга строительной техники приходится около 5% от всех контрактов финансовой аренды.
По оценкам некоторых участников рынка, с 2002 года сегмент строительной техники вырос почти в 7 раз. И если учесть растущий спрос на технику со стороны строительных компаний и сравнить долю и объем этого сегмента на рынке лизинга в развитых странах, то можно заметить, что потенциал роста у него еще значительный.
Анализируя тенденции, имеющие место на рынке лизинга строительной техники и оборудования Челябинской области, важно отметить тот факт, что лизинг строительной техники в настоящее время отстает от темпов роста российского показателя и пока недостаточно популярен в Челябинской области. Это объясняется рядом причин.
Большинство лизинговых компаний Челябинска универсальны и работают сразу на нескольких сегментах. Доля компаний, в которых удельный вес лизинга строительной техники превышает 20% от всех контрактов, в Челябинске составляет единицы.
Местные лизингодатели уделяют недостаточное внимание дорогостоящему строительному оборудованию и технике, т. к. подобное оборудование низколиквидно в силу своей специализации, а потому в случае неисполнения лизингополучателем своих обязательств с трудом может быть реализовано на вторичном рынке. По сравнению с автотранспортом и другими видами спецтехники (менее доходными и более стабильными) ликвидность строительного оборудования значительно ниже.
Сегодня строительные компании Челябинска имеют возможность получить в лизинг оборудование для производства стройматериалов, башенные и автомобильные краны, бетоносмесительные установки и подъемно-транспортные машины. Большим спросом пользуется землеройная техника: экскаваторы, бульдозеры и погрузчики. Среди популярных марок оборудования — Caterpillar, Kоmatsu, Liebherr, МАЗ, «Урал», КамАЗ. При этом спрос на специализированную дорожную технику: катки, фрезы, машины для регенерации и стабилизации дорожного полотна, автогрейдеры остается пока что невысоким. Однако с ростом экономики ассортимент закупаемого оборудования должен расшириться.

Особенности лизинга в строительстве
Строительная техника и оборудование требуют значительных первоначальных затрат и имеют высокий уровень транзакционных издержек. Оборудование, как правило, дорогостояще и имеет высокие затраты на монтаж и установку. Будучи крупногабаритным и массивным, оно повышает уровень транспортных расходов; к тому же часть оборудования и техники является узкоспециализированной, что затрудняет реализацию.
Реализуя инвестиционные проекты, многие предприятия находятся перед выбором оптимальной схемы приобретения имущества: за счет собственных средств, кредит в банке или лизинг.
По сравнению с альтернативными способами приобретения строительной техники (оплата за счет собственных средств, покупка с отсрочкой оплаты, банковским кредитом) лизинг имеет ряд существенных преимуществ.
 Лизингу свойственны большая гибкость в плане составления графика погашения задолженности, возможность учета специфики работы компаний и составления графика платежей, принимая во внимание сезонность.
 Сохранение кредитной привлекательности компаний, так как дорогостоящее оборудование не ставится на баланс и не нарушает оптимальную пропорцию собственных и заемных средств, необходимую для беспрепятственного привлечения дополнительных кредитных ресурсов.
 Лизинг – комплексная услуга, включающая в себя техническую поддержку и пакет сервисных услуг.
 Предмет лизинга, введенный в эксплуатацию, сразу же начинает себя окупать, создавая прибыль, часть из которой идет на погашение лизинговых платежей. При использовании схемы возвратного лизинга возможно получение оборотных средств.
 Лизинг выгоден с точки зрения выполнения требований по финансовому обеспечению (не требуется залога), а также оперативности принятия решения (от двух часов до двух дней).
 Лизинговая схема увеличивает стоимость оборудования на 8-12% в зависимости от срока платежей, в то время как проценты по кредиту будут значительно выше из-за специфики деятельности финансово-кредитных учреждений и принятия мер по снижению рисков невозврата денежных средств.
 В рамках лизинговой сделки ее стороны оставляют за собой право решить, на чьем балансе будет учтено имущество. В случае приобретения оборудования в лизинг компания может избежать уплаты налога на имущество при его учете на балансе у лизингодателя.
В противоположной ситуации благодаря ускоренной амортизации величина налога будет снижаться быстрее, чем при покупке оборудования в кредит.
 Лизинг представляет собой финансирование капитальных вложений на длительный срок, соизмеримый со сроком амортизации и периодом окупаемости основных средств, а ускоренная амортизация это реальный способ быстрого возврата собственных инвестиций.

К недостаткам лизинга следует отнести повышенную сложность организации, что связано с урегулированием большего количества интересов участников. Кроме того, для извлечения выгод лизингополучателю необходимо, чтобы его хозяйственная деятельность была прибыльной, а также должны имелись достаточные входящие денежные потоки.

Экономика лизинга
Строительным компаниям следует помнить, что значительная экономия средств при лизинге (порядка 18-42%) достигается в основном за счет налоговой экономии (по налогам на прибыль, на имущество и ускоренной амортизации) для предприятий, использующих стандартную систему налогообложения. Для предприятий, находящихся на упрощенной системе налогообложения, налоговая выгода исчезает, однако существуют неналоговые преимущества.
При обращении в лизинговую компанию и особенно при изучении ее рекламных материалов следует внимательно изучить состав ставки удорожания, т. к. в него многие компании не включают обязательные по договору лизинговые платежи (аванс, выкупную стоимость, единовременную комиссию 3-8% лизинговой компании). В итоге сумма договора, а значит и объем денежных средств, подлежащих оплате, оказывается значительно выше той суммы, которая оговаривается на предварительном этапе сделки.
Компании, использующие лизинговую схему, приобретают конкурентное преимущество. Значительно быстрее происходит обновление основных фондов. Применение в производстве технически совершенной техники увеличивает рентабельность бизнеса. Кроме того, лизинговая схема позволяет организациям не только экономить на налоге на прибыль и на налоге на имущество, но и, убыстряя процесс возврата собственных инвестиций через механизм амортизации, ускорять наступление момента их реинвестирования. Такая экономическая политика ведет к росту объемов и качества работ, к дополнительным доходам строительной организации.

Таблица 1. Сравнительный анализ лизинга и кредита

Параметры сравнения

Кредит

Лизинг

1.

Срок финансового инструмента

Более короткий срок

От 1 года до 10 лет

2.

Процентная ставка за пользование ресурсами

Включает, помимо платы за пользование денежными ресурсами, ряд комиссий (за открытие счета, за обслуживание). Кроме того, риски банка по сделке будут значительно выше, особенно при сделках с предприятиями мелкого бизнеса и физическими лицами.

Процент удорожания составит в зависимости от условий лизинговой схемы 8-12%. Комиссии за проведение сделки не начисляется. Лизинговые компании, в отличие от банков, предоставляют только лизинговые продукты и несут меньшие риски.

3.

Отношение к клиенту

Тщательное изучение кредитной истории в силу специфики работы банка и спектра предоставляемых услуг.

Более лояльное, т. к. компания может покрыть риск за счет приобретения высоколиквидного оборудования. Может рассматривать заявки для компаний, не подтвердивших свою платежеспособность банкам.

4.

Необходимость залога

Присутствует. Заключается договор залога.
Оформляется клиентом (0,1-0,4% от стоимости).

Нет

5.

Срок рассмотрения заявки

В силу специфики банка как финансово-кредитного учреждения срок выдачи кредита будет больше.
От 2-14 дней.

От одного час до двух дней.

6.

Возможность получения скидок от дилеров

Как правило, не существует.

Благодаря сотрудничеству с поставщиками велика.

7.

Страхование

Осуществляется сразу.

Включается в лизинговые платежи и распределяется на весь срок сделки.

8.

Регистрация техники в уполномоченных органах (Гостехнадзор)

Выполняется клиентом самостоятельно.

Выполняется лизинговой компанией.

9.

Организует сервисное обслуживание

Самостоятельно. Банк предоставляет компании лишь финансовые средства на покупку необходимых фондов. Все сопутствующие приобретению затраты и заботы, связанные с дальнейшей эксплуатацией техники или оборудования, остаются на долю компании.

Лизинговая компания, наряду с пакетом дополнительных услуг. В договор лизинга может быть включен ряд относящихся к предмету лизинга договоров, например, договор о сервисном обслуживании, обучении персонала, страховка и ряд других по желанию лизингополучателя.

10.

Оплата налогов

Выполняется клиентом самостоятельно.

Выполняется лизинговой компанией (на балансе лизингодателя), либо распределяется на весь срок лизинга).

11.

Досрочный выкуп и оплата

Существует.

Существует.

12.

Требование к заемщику поменять обслуживающий его банк

Как правило, клиент обслуживается в банке-кредиторе.

Клиент обслуживается в своем банке.

13.

Минимальная сумма сделки

На усмотрение банка.

На усмотрение лизинговой компании.

14.

Предлагаемые условия

Стандартные условия согласно кредитной политики банка.

Гибкий подход к клиенту, возможность учета сезонного фактора.

15.

Помощь в сборе документов

Нет

Да

16.

Платежи, относимые на себестоимость

Только проценты (по ставке 15-20).

Все

17.

Налог на имущество

2,2%

Нет (на балансе лизингодателя),
2,2% (на балансе лизингополучателя).

18.

Возмещение НДС

Нет

Да. Сумма НДС, оплаченная и затем зачтенная лизингополучателем, будет больше аналогичной, уплаченной в составе стоимости оборудования при покупке в кредит, так как при лизинге в базу для расчета налога, помимо стоимости имущества, входит и стоимость услуг лизинговой компании.

19.

Ускоренная амортизация

После приобретения компанией имущества в кредит и постановки его на учет она начисляет амортизацию по нему в обычном порядке, согласно статье 259 Налогового кодекса РФ.

С коэффициентом 3

20.

Наличие бизнес-плана

Да, в стандартном пакете документов.

Нет. Требуется минимальный пакет документов.

21.

Сущность процедуры

Банк тщательно изучает кредитную историю компании, обороты по счету, наличие собственного имущества. Стоимость этого имущества должна быть достаточной, чтобы обеспечить кредит залогом. При лизинге в качестве обеспечения сделки выступает приобретаемое оборудование.
• Оформление договора кредита
• Оформление договора купли-продажи
• Оформление договора страхования, оплата страховки
• Оформление договора залога.

Поскольку предмет лизинга остается в собственности лизингодателя, риски по таким сделкам ниже чем по кредитам, и дополнительное обеспечение по лизингу не является обязательным.
• Договор лизинга.

АВТОР:
Ольга НИКОЛАЕВСКАЯ, руководитель направления лизинг ООО «ИФК «Титан» www.titan74.ru

 


Комментарии
Даниил 2013-01-20 18:40:39
советую почитать статью на сайте Энциклопедия бизнеса: Чем кредит отличается от лизинга? Ссылка на указанную статью: http://vymp.ru/dengi-i-finansy/chem-kredit-otlichaetsya-ot-lizinga/ На данном сайте найдёте много полезной информации.
Добавить комментарий
Автор  
Сообщение  
 
  Опубликованные сообщения являются частными мнениями лиц, их написавших. Редакция сайта за размещенные сообщения ответственности не несет.

ОПРОС
Каков Ваш статус в строительном бизнесе?
   
руководитель, топ-менеджер
специалист, менеджер среднего звена
индивидуальный предприниматель
не имею отношения к строительному бизнесу

СТРОЙЭКСПЕРТ

Адрес редакции: г. Челябинск, Свердловский пр. 2, офис 213
Телефон: 247-70-46
Cоздание сайта: «Экспресс Дизайн Групп»


Разное